交易聖經 六大交易致勝通則,建立持續獲利的贏家模式

作者 / 布倫特.潘富 Brent Penfold
譯者 / 羅耀宗
出版社 / 大牌出版
出版日期 / 2016/11/09
商品語言 / 中文/繁體
裝訂 / 平裝
定價 / NT$480

交易聖經 六大交易致勝通則,建立持續獲利的贏家模式

交易聖經 六大交易致勝通則,建立持續獲利的贏家模式

Chinese | PDF | 422 pages | 104.56 Mb

內文簡介 》
○○○ 交易人脫魯必讀 ○○○
十有九虧的交易市場,輸家不知道的贏家秘密,都在這裡!
今天就告別市場的虧損陣營,成功打入市場10%的贏家圈!

「本書道盡所有成功交易人的核心!」
──全球金融市場十大技術分析大師 戴若・顧比

交易贏家養成的必修課
自由裁量型交易人與機械型交易人都適用
超越國界地域、產品類別與時間架構的致勝通則

本書帶領交易人──

按部就班,構築交易6道工事
◆ 第一通則:觀念的準備
◆ 第二通則:思考的啟蒙
◆ 第三通則:發展交易風格
◆ 第四通則:選擇交易市場
◆ 第五通則:鞏固三大支柱
◆ 第六通則:交易的實踐

穩扎穩打,鞏固交易3大支柱
◆ 第一支柱:資金管理
◆ 第二支柱:交易方法
◆ 第二支柱:交易心理

走進贏家交易室,借鏡15位市場大師見解

一個關於交易的殘酷事實就是,這是個「十有九虧」的市場。那麼,要如何成為那一個持續獲利的贏家?本書正是為了解答這個問題而作。
大部分的交易輸家都不知道,贏家的獲利並不是取決於魔法般的單一指標或者交易秘技;不是取決於選擇哪一國市場;不是取決於選擇哪一種交易時間架構;也不是取決於選擇哪一項交易工具。不管國別、產品或時間架構為何,贏家的持續獲利,其實都可以回溯到六項成功交易通則。贏家和輸家的差異,就取決於對這套成功交易通則的掌握程度。只可惜,這些通則,大部分的交易輸家都不知道。
如果你想停止在失敗的交易方法間流轉;如果你想了解持續獲利背後的真正原因;如果你想脫離市場的虧損陣營,穩步踏上持續獲利之路;如果你想學習一套穩健的交易法;如果你渴望有一套讓你脫胎換骨的交易贏家養成術,本書正適合你。

■作者簡介

布倫特‧潘富 Brent Penfold
全時交易人、作家、教育者和合格顧問師。1983年在美國銀行擔任機構自營員,展開事業生涯,今專職交易外匯和全球各指數。

著有暢銷書《澳大利亞股價指數期貨合約交易指南》(Trading the SPI)。曾名列約翰‧艾特金森(John Atkinson)所著的《澳大利亞股市怪傑》(The Stock Market Wizards of Australia)。

他發布每日投資通訊,供外匯和指數的積極交易人參考。他也是深受歡迎和炙手可熱的國際演說人,足跡遍及亞太地區,赴新加坡、香港、馬來西亞、越南、泰國、印度、中國、澳大利亞和紐西蘭等地向交易人演說。

■譯者簡介

羅耀宗
台灣清華大學工業工程系、政治大學企業管理研究所碩士班畢。曾任《經濟日報》國外新聞組主任、寰宇出版公司總編輯。曾獲時報出版公司2002年白金翻譯家獎。現為財經、金融、科技專業自由文字工作者,《哈佛商業評論》全球中文版特約譯者。譯作繁多,重要者包括《雪球》(合譯)、《坦伯頓投資法則》、《致勝》、《誰說大象不會跳舞》、《走進我的交易室》等。

本書目錄
自序
前言
導讀

第1章 交易的現實世界
為什麼交易人十有九虧?
交易三柱
第一年的常見錯誤
第二年的常見錯誤
第三年的常見錯誤
如何打入10%的贏家圈

第2章 交易程序

第3章 第一通則:觀念的準備
接受最大逆境
掌握情緒定向
承認賠錢遊戲
認清隨機市場
最優秀的輸家,贏!
注重風險管理
尋找交易夥伴
設定財務邊界

第4章 第二通則:思考的啟蒙
避免破產風險
擁抱交易的聖杯
追求簡單
涉足大多數人害怕的地方
以TEST驗證期望值

第5章 第三通則:發展交易風格
交易模態
時間架構
選擇的藝術
長線順勢交易
短線波段交易
長線與短線的比較

第6章 第四通則:選擇交易市場
良好的操作風險管理特質
良好的交易特質

第7章 第五通則:鞏固三大支柱
資金管理
交易方法
交易心理

第8章 第一支柱:資金管理
馬丁格爾資金管理
反馬丁格爾資金管理
固定風險
固定資本
固定比率
固定單位
威廉斯固定風險
固定百分率
固定波動性
如何選擇資金管理策略
交易淨值動量

第9章 第二支柱:交易方法
自由裁量型或機械型交易
建立交易方法
順勢交易
順勢交易之難
確認趨勢
等候折返水準
等候折返型態
執行交易計畫
克服主觀
贏家方法的基本屬性
贏家方法實例:海龜交易策略
客觀的趨勢工具實例
費納波奇:實或虛

第10章 第三支柱:交易心理
管理「希望」
管理「貪婪」
管理「恐懼」
同場加映:管理「痛苦」
提醒:謙卑,再謙卑

第11章 第六通則:交易的實踐

第12章 贏家會客室
雷蒙‧巴羅斯(Ramon Barros)
馬克‧庫克(Mark D. Cook)
邁克爾‧庫克(Michael Cook)
凱文‧戴維(Kevin Davey)
湯姆‧狄馬克(Tom DeMark)
李‧葛提斯(Lee Gettess)
戴若‧顧比(Daryl Guppy)
理查‧麥基(Richard Melki)
傑夫‧摩根(Geoff Morgan)
格雷格利‧莫里斯(Gregory L. Morris)
尼克‧萊吉(Nick Radge)
布萊恩‧沙德(Brian Schad)
安德烈‧昂格爾(Andrea Unger)
拉里‧威廉斯(Larry Williams)
黃達(Dar Wong)

第13章 結語
附錄A 破產風險模擬器:觀念
附錄B 破產風險模擬器:程式
附錄C 破產風險模擬結果

★內文試閱:

(摘自本書第1章)
為什麼交易人十有九虧?
90%的交易人賠錢,答案很簡單,就是無知。
儘管許多分析師表示,心理面是主要原因,我卻認為更深層的答案,在於人容易受騙和懶惰。由於懶惰,交易人才會尋找阻力最小之路。在你能以更聰明的方式工作時,為什麼要更賣力工作,對吧?不幸的是,這會使交易人受騙,於是他們開始相信他們所讀的、所聽的,以及在電腦上所安裝的。這是因為交易人迫不及待想要相信,世界上有簡單的交易致富途徑存在。這條阻力最小之路,反而阻礙了他們,無法正確驗證他們覺得在市場上可能行得通的方法。
雖然交易人可能飽覽群書,參加過無數的研討會,他們仍然無知。這聽起來可能令人難以置信,但是揭露交易實際運作方式的書或研討會並不多。這是因為許多作者和教育者本身對於實際運作方式一無所知;他們通常是失敗的交易人。如果你翻閱大量的金融文獻和各種產品,你會發現大部分都依賴「更笨的傻瓜」理論。也就是說,顧客或購買者是更笨的傻瓜,但他們本身並不知情!務必記住:交易觀念不會因為寫成白紙黑字,或者用PowerPoint報告,就變成真理。
但是,如果你擁有正確的知識,以及耐性,去驗證交易觀念,你就不會無知—我就是要給你這方面的知識。雖然初期階段你可能賺不到錢,至少足以讓你理解,交易虧損是因為你懂得還不夠多,所以還未能成功。

交易三柱
心理面經常被人拿來做為交易人未能成功的藉口。但是雖然心理面可能是助因,卻不像許多評論者所說的那樣,是唯一的理由。交易要成功,你需要注意三個重要的領域:
.交易方法
.資金管理
.交易心理
它們(幾乎)同樣重要,稍後我會更深入探討每一個領域。目前你只需要知道它們是成功交易的三項要件。
每當我上台講演,我通常會問聽眾,他們相信交易的哪個部分最重要:
.交易方法:買進和賣出背後原因的分析與交易計畫
.資金管理:投入交易的資金金額
.交易心理:嚴守紀律,遵循交易計畫
有趣的是,大多數人舉手說是心理面。對於這樣的反應,我並不驚訝,因為市面上大多數的交易教材,絕大部分的訊息都說心理面是交易最困難的部分和成功之鑰。一般經常聽到的訊息不外乎:「區分贏家和輸家的唯一關鍵是心理面,別無其他」;「贏家在市場上賺錢,沒有特殊的交易技巧、沒有特殊的交易秘訣、沒有秘密公式」;「贏家與輸家的區別取決於心理」;「贏家的想法和輸家不一樣」……諸如此類。
我不同意這些說法。妨礙輸家的是他們的無知,不知道也沒有去驗證他們手中什麼行得通。雖然心理面很重要,我相信資金管理和方法的排名更高。前面提到無知、容易受騙和懶惰是90%的交易人賠錢的主要原因。為了讓你知道這三害如何展現在交易行為,我會深入探討許多交易人在頭三年的交易中常犯的錯誤。我會根據交易成功的三個層面(即交易方法、資金管理和交易心理),分述這些常見錯誤。順帶一提,我沒有宣稱自己是交易專家,但我絕對有資格討論這些常見錯誤,因為這些錯誤我都犯過!

第一年的常見錯誤
歡迎來到交易的第一年。如果你曾經懷疑自己無知到什麼程度,別懷疑:在交易的第一年,你是「無知之王」!

交易方法
聽別人怎麼說,然後照小道消息去做 大部分人開始交易的時候,總是會聽別人怎麼說,然後照聽到的小道消息去做。結果肯定叫人失望。小道消息有時可能讓你賺錢,但是拉長時間來看,卻只能說是輸家的遊戲。你只應該出於自己的想法去交易,不應該聽信別人在走廊和餐桌邊說的話。
看了晚間新聞之後有所反應 缺乏經驗的交易人會一聽到某些消息,例如大部分公司報告盈餘不錯、單季國內生產毛額(GDP)成長數字高於預測,於是隔天作多,想不到下場是停損出場。他們花了很長的時間才了解,晚上傳到居家客廳的新聞,其實已經是老舊的市場資訊。市場對這些新聞早就預期並有所反應。新手交易人卻不知情。
請別人提供意見 新手交易人經常尋求別人的意見。如果他們對市場會往哪裡走沒有概念,他們會請營業員、朋友和家人提供意見。可惜,除非是全時交易人,否則他們對市場的看法,可能不比新手交易人好多少。
攤平進價水準 新手交易人通常是世界上最糟糕的輸家。他們討厭賠錢,總是不計任何代價避免虧損,而通常的反應就是「攤平」進價水準。舉例來說,假設你以6.60美元的價格買進一支股票,之後它立刻掉到6.00美元。新手交易人經常說服自己,相信這支股票有很好的理由跌到6.00美元。他們也說服自己相信有更好的理由,它應該會反彈。他們接著在6.00美元買進更多股票,將進價水準壓低到6.30美元,並且希望從預期中的反彈獲利。但是在這種情況中,股票不可能反彈,而且所有這麼做的交易人,都讓損失雪上加霜。雖然在6.30美元作多,聽起來比在6.60美元作多要好,但是兩次投下同樣多的錢則不妙。「攤平」進價水準有違當個「最優秀的輸家」原則,新手交易人因此成為最糟糕的輸家。
沒有使用停損點 除非新手交易人受益於一些交易經驗,否則他們很少在交易時確實執行停損點,或者執行預先計劃好的出場點。直到為時已晚和代價太過沉重,他們才恍然大悟,曉得自己可能賠錢。
沒有交易計畫 所有這些,可以總結為這個最常犯的錯誤。聽信小道消息、對夜間新聞有所反應、請別人提供意見、攤平進價水準,以及不使用停損點,是交易人在交易時沒有交易計畫的明顯跡象。切記:交易時沒有交易計畫,遲早會栽大跟頭。

資金管理
缺乏資金管理觀念 一般情況下,第一次交易的人唯一關切的事,是有沒有足夠的錢展開交易。幾乎沒人想到資金管理觀念。新手交易人通常缺乏「破產風險」(risk of ruin)的概念(稍後我會解釋)。這種風險來自把過多的帳戶餘額投注於單一筆交易去冒險。之前曾提及我對資金管理的重視程度,因此你應該可以想像,犯下這項錯誤對新手交易人經常是致命一擊。

交易心理
因為刺激而交易 許多人交易的理由之一,是它能帶來刺激,脫離他們覺得秩序井然、保守無趣的生活。交易能讓心臟狂跳,腎上腺素流竄。即使正在賠錢,交易人也經常樂此不疲,因為下一筆交易總是個刺激的謎:會賺,還是會賠?
為了報一箭之仇和打平而交易 交易人賠錢的時候,他們往往感到生氣,想要「報復」市場。賠錢就像遭到兩次打擊:一次是打擊你的自尊,另一次是打擊你的口袋。新手交易人挨了市場一記棍,就想要立刻還手。激勵他們交易的因素,是報復,不是邏輯。情緒化是新手交易人常見的行為;這也是淪落到貧民收容所的捷徑。

第二年的常見錯誤
如果交易人沒有賠掉所有的錢,安然度過第一年的交易,大部分人會帶著無知的決心和無端的樂觀,踏進第二年。第一年,大部分交易人不過是依賴偶然的機運在交易;但是第二年,他們真正危害到自己。第二年的交易人開始得到一點知識,或者他們如此認為,於是下定決心著手毀滅自己。

(本文未完,完整內容,請詳閱本書)

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